隨著上市銀行年報的漸次披露，互聯(lián)網(wǎng)金融給業(yè)帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)再度成為熱點話題。從2013年的數(shù)據(jù)來看，除了部分銀行的活期存款占比下降、負(fù)債成本提升外，對于其他方面的影響還暫未顯現(xiàn)。

　　據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計，截至3月31日，在已發(fā)布2013年年報的12家上市銀行中，除了、農(nóng)行、浦發(fā)、興業(yè)四家銀行的活期存款占比略有增加外，其余8家銀行的活期存款占比均較前一年有所下降。

　　而在負(fù)債端，除了受存款規(guī)模擴(kuò)大而導(dǎo)致利息支出增加的因素外，不少銀行都在年報中提到，利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的影響，尤其是存款定期化、理財化加劇也拉高了負(fù)債端的成本。

　　瑞銀在一份有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融中國銀行業(yè)影響的報告中表示，銀行業(yè)短期內(nèi)受互聯(lián)網(wǎng)金融影響最大的是第三方在線支付平臺對其現(xiàn)有的盈利模式的沖擊,以及貨幣市場基金（MMF）帶來的凈息差縮窄壓力。

　　據(jù)瑞銀估算，如果總存款中有10%被MMF取代，那么中國的銀行業(yè)凈息差將萎縮10個基點；而第三方線上支付平臺等對手續(xù)費收入的沖擊幅度或?qū)⑦_(dá)到2014年凈利潤的4%（其中假設(shè)有40%的相關(guān)業(yè)務(wù)都被互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搶走)。


　　沖擊傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

　　從過去一年來看，“寶”類產(chǎn)品爆發(fā)給銀行活期存款帶來的壓力已經(jīng)日益增大。

　　已發(fā)布2013年年報的12家上市銀行，2013年的活期存款余額約為32.479萬億元，平均活期存款占比為43.08%；而2012年上述兩個指標(biāo)分別為29.844萬億元和43.85%。

　　從年報來看，截至2013年末，建行、農(nóng)行、浦發(fā)、興業(yè)的活期存款占比分別為54.71%、54.63%、35%、41.79%，較前一年分別增加了2.48個、0.05個、0.99個、0.53個百分點。

　　此外，、中行、等8家銀行2013年的活期存款占比均較前一年有所下降。其中，光大、平安、中信的活期存款占比下降幅度最大，分別為4.45個、2.30個、2.05個百分點。

　　而從去年的活期存款增速來看，工行、平安、、光大、興業(yè)五家銀行與2012年相比有所下降。其中，的活期存款增速直接“腰斬”，從2012年的25.11%減緩至2013年的11.01%。

　　除了活期存款占比下降外，銀行負(fù)債端的成本壓力也日益顯著。除了存款規(guī)模增長的因素外，各家銀行也均表示是受利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的影響所致。

　　在其年報中稱，截至去年末，客戶存款利息支出376.17億元，同比增長18.48%。主要原因是：一是業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，客戶存款規(guī)模同比增長；二是利率市場化進(jìn)程加速推進(jìn)，存款利率普遍上浮，存款定期化、理財化加劇，拉高存款成本。

　　一位銀行業(yè)分析師認(rèn)為，由于銀行體量較大，去年互聯(lián)網(wǎng)金融對于銀行的影響還難以在年報數(shù)據(jù)上得以顯現(xiàn)。但2014年的情況可能就不同了，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展步入“快車道”，它對于銀行業(yè)務(wù)模式和盈利能力的沖擊將日益顯著。

　　他表示,鋒速達(dá)通風(fēng)降溫系統(tǒng)公司有著10多年的通風(fēng)降溫風(fēng)機(jī)產(chǎn)品制造經(jīng)驗，鋒速達(dá)產(chǎn)品系列有通風(fēng)降溫廠家、鋒速達(dá)降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)通風(fēng)型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)靜音型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)加強(qiáng)型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)方型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)喇叭型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)玻璃鋼降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)降溫風(fēng)機(jī)專用水簾、鋒速達(dá)環(huán)�？照{(diào)、鋒速達(dá)降溫風(fēng)機(jī)配件等。廣泛應(yīng)用于禽畜養(yǎng)殖、花卉大棚、高科技農(nóng)業(yè)示范園以及工業(yè)廠房、倉庫等場所的通風(fēng)換氣、溫度調(diào)控。所有產(chǎn)品都經(jīng)過嚴(yán)格質(zhì)量檢驗，保證產(chǎn)品技術(shù)過硬，工藝精良，質(zhì)量可靠。產(chǎn)品以低廉的運營成本、良好的性能、穩(wěn)定可靠的質(zhì)量，得到了廣大客戶的一致好評，并銷往全國各地。同時本公司承接規(guī)劃：降溫風(fēng)機(jī)工程、降溫風(fēng)機(jī)水簾通風(fēng)降溫系統(tǒng)、環(huán)�？照{(diào)降工程、無塵室通風(fēng)工程、工廠車間降溫工程。，以活期存款流失為例，可能今年銀行一季度的財報數(shù)據(jù)會更為明顯。而互聯(lián)網(wǎng)金融對于銀行業(yè)的沖擊今年會逐漸從存款蔓延到其他領(lǐng)域，例如風(fēng)險定價、理財業(yè)務(wù)等。

　　瑞銀認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)銀行利潤短期最大的影響或體現(xiàn)在手續(xù)費收入上。具體來看包括，第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺打破現(xiàn)有的銀行卡手續(xù)費收入分配模式；理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售平臺沖擊銀行的代理手續(xù)費收入；以及MMF互聯(lián)網(wǎng)銷售的普遍使用或降低銀行管理理財產(chǎn)品的費用收入三個方面。

　　布局互聯(lián)網(wǎng)金融“謀變”

　　面對互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行也開始了“謀變”之路，在銀行產(chǎn)品、銷售渠道、組織架構(gòu)等方面予以創(chuàng)新。包括中行、平安、中信等在內(nèi)的多家銀行均已成立網(wǎng)絡(luò)金融部。

　　去年以來，不少銀行已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域“小試牛刀”，例如，招商銀行的小企業(yè)e家、參股民生電商、發(fā)放虛擬信用卡、銀行版“寶”類產(chǎn)品等。

　　此外，民生、興業(yè)、北京三家銀行也已經(jīng)推出了完全基于互聯(lián)網(wǎng)特質(zhì)的直銷銀行，在這一模式下，銀行將不設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，不發(fā)放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。

　　而對于形勢更為嚴(yán)峻的2014年，各家銀行在年報或業(yè)績發(fā)布會上均提到了有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的轉(zhuǎn)型與布局。

　　中行副行長祝樹民在中行2013年業(yè)績發(fā)布會上表示，中行已經(jīng)成立了網(wǎng)絡(luò)金融部，統(tǒng)籌規(guī)劃并協(xié)調(diào)推進(jìn)全行的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，明確服務(wù)把電子商務(wù)為核心的網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)和發(fā)展作為一項重要的戰(zhàn)略。

　　招行行長田惠宇則稱，互聯(lián)網(wǎng)金融未來會改變金融業(yè)，未來招行將著力打造“輕型銀行+智慧增長”的發(fā)展模式，其中輕型銀行之“輕”主要體現(xiàn)在資產(chǎn)輕和組織架構(gòu)輕兩個方面。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，選擇輕型資產(chǎn)就是選擇規(guī)避較高風(fēng)險的策略。

　　“此外，目前銀行的組織架構(gòu)通常呈金字塔形，層級分明，而組織架構(gòu)輕，即是將組織結(jié)構(gòu)扁平化，這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的特點。在降低內(nèi)部管理成本，同時拓展新型專業(yè)化網(wǎng)點，這也符合招行以零售銀行業(yè)務(wù)為主的戰(zhàn)略定位�！彼�表示。

　　中信銀行2013年年報顯示，在“再造一個網(wǎng)上中信銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)下，截至去年末，中信銀行網(wǎng)絡(luò)貸款累計放款額達(dá)到15.78億元。報告期內(nèi), 中信銀行實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銀行中間業(yè)務(wù)收入7.74億元,比上年增長141.11%。

　　作者：洪偌馨 李靜瑕 于華杰來源第一財經(jīng)日報)
　　“2013年年初以來，我們就主動收緊了鋼貿(mào)企業(yè)的貸款，主要是為了防止壞賬出現(xiàn)，部分鋼貿(mào)商的貸款已經(jīng)不能按期償還了，不得不展期�！鄙轿魈�原一家國有商業(yè)銀行信貸部人士對《第一財經(jīng)日報》記者表示,鋒速達(dá)通風(fēng)降溫系統(tǒng)公司有著10多年的通風(fēng)降溫風(fēng)機(jī)產(chǎn)品制造經(jīng)驗，鋒速達(dá)產(chǎn)品系列有通風(fēng)降溫廠家、鋒速達(dá)降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)通風(fēng)型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)靜音型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)加強(qiáng)型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)方型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)喇叭型降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)玻璃鋼降溫風(fēng)機(jī)、鋒速達(dá)降溫風(fēng)機(jī)專用水簾、鋒速達(dá)環(huán)保空調(diào)、鋒速達(dá)降溫風(fēng)機(jī)配件等。廣泛應(yīng)用于禽畜養(yǎng)殖、花卉大棚、高科技農(nóng)業(yè)示范園以及工業(yè)廠房、倉庫等場所的通風(fēng)換氣、溫度調(diào)控。所有產(chǎn)品都經(jīng)過嚴(yán)格質(zhì)量檢驗，保證產(chǎn)品技術(shù)過硬，工藝精良，質(zhì)量可靠。產(chǎn)品以低廉的運營成本、良好的性能、穩(wěn)定可靠的質(zhì)量，得到了廣大客戶的一致好評，并銷往全國各地。同時本公司承接規(guī)劃：降溫風(fēng)機(jī)工程、降溫風(fēng)機(jī)水簾通風(fēng)降溫系統(tǒng)、環(huán)�？照{(diào)降工程、無塵室通風(fēng)工程、工廠車間降溫工程。。

　　前些年中國經(jīng)濟(jì)調(diào)整增長，使得對大宗商品需求快速增長，鋼貿(mào)融資和鐵礦石貿(mào)易融資在這種背景下“野蠻生長”。然而，經(jīng)濟(jì)增速下滑導(dǎo)致需求減弱，相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險也隨之而來，庫存高企、資金量短缺、商業(yè)銀行收緊貸款、融資成本上升等因素最終對貿(mào)易商構(gòu)成連鎖反應(yīng)，企業(yè)違約風(fēng)險劇增。

　　繃緊的鋼貿(mào)信貸

　　“去年以來，環(huán)境問題備受關(guān)注，河北省的有些小鋼廠，還要花好多錢做環(huán)保風(fēng)機(jī)升級，要不就只能關(guān)門了，自身資金不夠，又貸不到款。”河北一民營鋼廠經(jīng)理張利明告訴記者。

　　瑞銀證券分析師孫旭對《第一財經(jīng)日報》記者表示，由于之前出現(xiàn)多個鋼材貿(mào)易商違約事件，銀行紛紛收緊對鋼材貿(mào)易商的貸款，很多鋼材貿(mào)易商特別是小貿(mào)易商從銀行獲得貸款越來越難。

　　華北一家銀行信貸處員工表示：“隨著貿(mào)易融資的風(fēng)險增大，外管局的監(jiān)管更加嚴(yán)格，銀行的審批也趨于嚴(yán)格，重復(fù)抵押越來越有難度，鐵礦石價格也在下降，貿(mào)易商若要獲得此前同等數(shù)量的資金，就需要更多的礦石作為抵押�！�

　　在鐵礦石價格下跌的背景下，為了緩解資金緊張局面，部分鋼鐵企業(yè)選擇違約鐵礦石采購合同，轉(zhuǎn)而在市場購買低價礦石。

　　“已經(jīng)有鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)了違約的情況，有的鋼廠已經(jīng)選擇了違約長協(xié)鐵礦石，轉(zhuǎn)而在市場購買價格較低的鐵礦石�！痹谏轿魈�原從事多年鐵礦石貿(mào)易的李紅忠告訴記者。而他的說法得到了河北一鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)人的證實。

　　此前，鋼貿(mào)行業(yè)因開具虛假倉單、重復(fù)質(zhì)押、關(guān)聯(lián)質(zhì)押等導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險劇增，尤其是在華東地區(qū)。

　　今年3月份，上海市銀行同業(yè)公會聯(lián)合上海銀監(jiān)局等部門搭建了上海銀行業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押信息平臺，該平臺的上線相當(dāng)于給平臺上的鋼材加了一個身份證，通過物流倉儲環(huán)節(jié)管理和數(shù)據(jù)共享，避免了虛假倉單和重復(fù)質(zhì)押等行為的發(fā)生。

　　融資礦拋售風(fēng)險加劇

　　鋼鐵產(chǎn)量的減少，也就意味著對鐵礦石需求量的減少，但是鐵礦石進(jìn)口量并未減少，分析人士認(rèn)為，很大一部分則是來自于融資需求。

　　2008年~2009年，國內(nèi)鋼廠和貿(mào)易商傾向于和國外礦山簽訂長期供貨協(xié)議，但是長協(xié)價格較貴，此后爆發(fā)的金融危機(jī)導(dǎo)致鐵礦石暴跌，部分中國鋼廠和貿(mào)易商最終選擇違約。

　　國信期貨分析師施于辰認(rèn)為，這是在當(dāng)前資金面緊張、銀行對鋼鐵行業(yè)大幅收緊貸款的情況下，貿(mào)易商常用的一種短期融資手段。

　　“鐵礦石貿(mào)易融資最大的風(fēng)險就是資金成本和信用融資時間。如果貨物積壓，資金被大量占用，短期貸款到期之后貿(mào)易商無法支付給銀行其余貨款，就有可能出現(xiàn)破產(chǎn)。如果鐵礦石價格大幅下跌，而短期內(nèi)由于資金緊張，貿(mào)易商急需回款，損失也難以避免�！笔┯诔奖硎�。

　　今年鋼材下游需求程度明顯差于往年，中信期貨分析師林玲認(rèn)為，在銀行收緊貸款資金和信用證額度的情況下，信用證到期了，鋼廠多余的鐵礦石只能通過現(xiàn)貨市場賣出兌現(xiàn)來給銀行還錢，這加劇了對鐵礦石價格的拋壓。

　　此外，國內(nèi)融資銅市場和銅期貨市場發(fā)展成熟度較高，很多融資銅的貿(mào)易商會對現(xiàn)貨銅進(jìn)行賣出保值。與此不同，鐵礦石期貨去年10月剛在大連上市交易，市場成熟度還有待加強(qiáng)，貿(mào)易商參與套期保值的比例也較小。

　　近期，人民幣匯率貶值增加了把以美元為標(biāo)的的商品轉(zhuǎn)化為人民幣的成本，從而提高了商品融資的成本而降低了其需求。高盛集團(tuán)估計，2010年以來通過商品貿(mào)易融資活動流入中國的熱錢約810億~1600億美元，黃金、銅和鐵礦石是三種主要的融資商品。

　　高盛預(yù)計，中國的大宗商品貿(mào)易融資將在未來12~24個月逐漸消失，主要受到外匯對沖成本上升的驅(qū)動，對沖成本會緩慢侵蝕貿(mào)易融資的利潤空間，并最終扼殺利差的套利空間。

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